20210512 - Technically Impossible

2日連続の下落。昨日の東証売買代金は2.9兆円、今日は3.4兆円で、それなりの規模を伴っている。

前日比

	11日	12日
TOPIX	-2.37%	-1.47%
日経平均	-3.08%	-1.61%
さわかみ	-2.55%	-1.50%
ひふみ	-2.29%	-1.48%
ひふみワールド	-1.09%	-1.02%
ひふみらいと	-0.19%	-0.25%
ポートフォリオ	-1.99%	-1.05%

年初来パフォーマンス

	11日	12日
TOPIX	105.61	104.06
日経平均	104.24	102.56
さわかみ	103.56	102.01
ひふみ	100.60	99.11
ひふみワールド	114.11	112.94
ひふみらいと	100.14	99.89
ポートフォリオ	109.61	108.46

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ひふみ投信は、遂に昨年末終値を下回ってしまった。昨年は、エクソダス計画という、新柄コロナ感染による急落前の換金売りが奏功したこと、さらに戻りの良好なパフォーマンスから、威勢の良さがあったファンドだが、今年はその勢いが微塵もない。
新型コロナ感染による状況の変化、特に金融緩和政策に伴う金融市場の活況から、投資を始めた人たちが多いと聞く。そのような人達の中には、ひふみ投信で長期積み立てを始めた人たちもいるだろう。いくら長期投資の前提とはいえ、最高値近辺で積立をスタートしてしまっては、心穏やかではないはずだ。

一方、ひふみワールドは検討している。日本市場とNY市場の相関は弱まっているというが、それは日本市場が独自の動きをし始めたというよりも、

NY市場が上げても、日本市場は反応しない。
NY支障が下げたら、日本市場も下げる。

という、歓迎されない方面の相関だけが機能しているようなもので、金融緩和政策の勢いを真正面から捉えようと思えば、日本株は無視して外国株に目を向けるのが正解なのかもしれない。

ポートフォリオの変動が指数に比べてマイルドなのは、2018年10月以降の構成銘柄変更が奏功している。

変動の少ない銘柄の組み入れ
海外株式ETF

基本的にはパフォーマンスは相対的に低くなるトレード・オフとして、上下動の振れ幅が小さくなることを狙っている。幸いなことに上は大きめに、下は小さめに捉えることができたので、ベンチマーク中では相対的に高めのパフォーマンスが出ているが、それはラッキーというものだ。パフォーマンスが良いからと、油断はできない。